卫宁软件（300253）股票分析

威宁软件(300253)股票分析

该公司由上海金事达威宁软件有限公司发起人发起设立，经审计净资产转股。经上海市工商行政管理局注册，取得《企业》，注册号为“310115400147263”。公司于2011年7月20日经中国证监会批准，首次发行1350万股人民币普通股，并于2011年8月18日在深圳证券交易所挂牌上市。

核心题材：

看点一：板块：创业板板块、上证板块、深500板块、预盈预增板块、国产软件板块、智慧城市板块、电子信息板块、融资融券板块。

第二点：经营范围包括计算机软件的设计、开发、生产，自产产品的销售，计算机及辅助设备的销售，计算机网络信息系统集成维护，以及提供相关的技术咨询和技术服务（许可）需要许可经营）营业执照）。

看点三：主要经营医疗健康应用软件。公司主要从事医疗软件研发、销售和技术服务，为医疗健康行业信息化提供整体解决方案。公司主要服务于医院、卫生院、社区卫生服务中心（站）、门诊部、疗养院、妇幼保健院、专科疾病防治机构、疾病预防控制中心、医学研究机构等医疗卫生服务机构。各级医疗卫生行政机构和机构。机构信息市场。公司已成为国内领先的为医疗健康领域全方位信息管理提供完整解决方案的大型软件供应商之一。 2008年、2009年连续两年位列IDC“中国医疗健康信息解决方案十大供应商”。 “第一名。

看点四：定向增发——募资10亿布局互联网医疗。 2014年12月9日，披露定向增发预案。公司拟向控股股东、实际控制人周伟非公开发行不超过2500万股，募集资金总额不超过10.20亿元，拟用于四个项“智慧医疗健康”信息系统及其云服务模式建设项目”、“营销服务系统扩容项目”、“总部基地建设项目”和“补充流动资金项目”。根据预案，公司控股股东、实际控制人周伟认购金额不少于2亿元。公告显示，智慧医疗健康信息系统及其云服务模式建设项目总投资4.14亿元。项目建设内容包括现有产品线的升级以及基于云平台及其运行环境基础建立新型智慧医疗健康服务模式。建设工期2年。据公司测算，该项目达产后，预计公司每年将新增净利润6630.54万元。此外，营销服务体系扩建项目和总部基地建设项目计划分别投资1.56亿元和1.5亿元，建设期两年。同时，为满足公司业务发展对流动资金的需求，公司拟利用本次非公开发行募集资金补充流动资金3亿元。

看点五：首期募集资金项目本次募集资金5044万元，投资于“医院信息管理系统技术改造项目”。 2013年项目建成后，医院信息管理系统市场占有率由2010年的4.19%上升至4.34%，每年新增净利润1844万元； “医疗技术信息管理系统技改项目”投资3350万元。 2013年项目建成后，医疗技术信息管理系统市场占有率为1.98%，较2010年的1.17%增长，每年新增净利润971万元；投资3649万元“公共卫生信息系统技术改造项目”，2013年正式运行，预计新增年净利润700万元，2013年市场占有率约2.71 %，与公司目前市场份额2.88%基本持平； “营销服务体系建设项目”投资1798万元。

第六点：超募资金情况：公司初始募集资金净额33,897.98万元，超募资金20,056.98万元。截至2011年8月18日，计划金额0万元已确定，计划金额20,056.98万元尚未确定。

第七点：医院信息管理系统主要实现财务、临床、后勤等管理功能，包括门诊医生工作站、门诊护士工作站、住院医生工作站、手术室管理、体检管理、收费、结构化电子病历、无线护理和其他子系统；医院信息管理系统以医院管理为目标，结合医疗和管理信息，处理收费、药品、物资等财务信息，动态连接各系统数据，保证各部门运作协调配合。相互制约、相互制约，建立合理、高效、科学的工作流程体系。医院信息管理系统将支持医院的行政管理和事务处理业务，辅助医院管理和决策，提高医院的工作效率和效果。

第8点：医技信息管理系统主要实现医学影像信息管理、实验室信息管理、图像存储与传输等功能，包括EIS放射报告系统、UTS超声报告系统、内窥镜报告系统、病理科报告系统等。RTIS放疗信息系统、样本采集、常规检测、微生物系统、血库管理系统、试剂管理系统、PACS/MIIS影像系统、TView图像处理系统、按需打印系统等子系统；医疗技术信息管理系统是指以提高医疗质量和医疗工作效率为目的，收集、处理、存储、传输患者医疗信息的系统。医技信息管理系统是直接服务于医疗工作的信息系统，包括各辅助医疗科室与患者信息相关的信息系统。

看点九：SaaS新商业模式：公司成功开发了基于SaaS模式、面向基层和农村医疗卫生机构运营的中小型医院信息系统项目。自2008年第四季度起，公司与安徽电信合作，基于SaaS模式运营中小型医院。目前，公司与中国电信已在安徽省、广东省、福建省开展合作运营。安徽省、广东省已启动收费运营。基于SaaS架构的产品系统主要利用SaaS数据中心部署、终端按需使用的特点，结合医疗健康服务多端点的特点，形成区域社区信息化解决方案，有效解决了面临的问题。受到我国中小医院尤其是广大医院的欢迎。基层和农村医疗卫生机构信息化问题。医疗体制改革刚刚起步，SaaS业务的发展需要依靠国家相关管理部门的支持和推动。现阶段，市场尚未成熟，公司SaaS业务收入仍处于较低阶段。 2009年和2010年，SaaS业务收入分别为46.71万元和41.6万元，分别占公司总收入的0.41%和0.35%。

第十点：市场地位公司目前是中国最大的医疗健康信息技术软件提供商之一。截至2010年底，公司拥有三甲医院客户71家，全国三甲医院765家（2009年底数据），占比约9.28%，具有一定的市场优势。据IDC《2010-2014年中国医疗行业IT解决方案预测与分析》报告显示，2009年公司在国内医疗健康行业IT解决方案市场的市场占有率位居行业第一。

第十一点：税收优惠2013年4月，公司获得由上海市科学技术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局、上海市地方税务局联合颁发的《高新技术企业证书》。证书编号：GF201231000411，有效期三年，2012年11月18日签发。根据《高新技术企业认定管理办法》、《中华人民共和国企业所得税法》等相关规定根据《中华人民共和国企业所得税法实施条例》和《中华人民共和国企业所得税法实施条例》的规定，公司通过高新技术企业审核后，继续享受国家高新技术企业地位。根据相关税收优惠政策，企业所得税税率为15%。企业所得税优惠期为2012年1月1日至2014年12月31日。

第十二点：股权激励（2012年8月调整） 2012年8月，公司拟授予股票期权共计441.6万份，约占公司总股本的4.127%，其中预留激励对象50万份。占期权计划总数的10.17%。公司授予激励对象每份股票期权的行权价格为18.85元。行权条件为：以2011年为基数，2012年至2015年净利润相对2011年的增长率分别不低于20%、45%、75%、105%；营业收入相对2011年的增长率分别不低于20%、45%、75%、105%以下。本次计划激励对象包括公司董事、高级管理人员及董事会认为需要激励的其他人员，共计168人。

第十三点：收购两家医疗信息公司2014年6月，公司拟出资2.83亿元收购山西道通信息技术有限公司100%股权，其中部分对价以剩余超额支付——募集资金及专户利息9188.04万元，剩余对价以公司自有资金支付；同时，拟以3600万元收购北京宇信网景信息技术有限公司，其中出资3000万元收购宇信网景60%的股权。公司将增资600万元，并表示当达到一定条件时，将分阶段收购宇信网景剩余40%股权。公告显示，山西道通的主营业务及DOCTOR HIS管理信息系统等系列产品与威宁软件高度一致。山西道通股东承诺，2014年、2015年、2016年扣除的非净利润分别不少于2000万元、2400万元、2880万元。此外，宇信网景致力于在公共卫生和区域医疗信息化领域开发具有自主知识产权的软件产品和解决方案。其余股权方及股东承诺，雨信网景净利润不低于750万、1000万、1026万。公司表示，收购山西电通、宇信网景将有助于公司战略性进入和布局山西、北京市场，进一步提高公司在山西、北京医疗行业信息化市场的占有率，进一步完善全国市场。布局，主营业务业绩显着提升。

第14点：自愿锁定承诺。公司控股股东周伟、王英夫妇、股东刘宁承诺自发行人股票上市之日起36个月内，不转让或委托他人直接或间接管理所持有的发行人。公开发行股票前已发行的股份，发行人直接或间接持有且在股票公开发行前已发行的股份，发行人不得回购。公司股东孙凯、张世英、陈建国、贾建石、凌宏等人承诺自公开发行股票之日起12个月内，不转让或者委托他人管理其在公开发行股票前直接或间接持有的发行人股票。清单。发行人公开发行股票前已发行的股份，也无需回购其直接或间接持有的股份。